Bei höheren Vorauszahlungen sinkt die durchschnittliche Laufzeit der Tranche A auf 1,6 Jahre und der Tranche D auf 7 Jahre. Tranche A hat das höchste Kontraktionsrisiko, während Tranche D das höchste Verlängerungsrisiko hat. Die Tranchen A und B bieten Schutz vor Kontraktionsrisiken für die Tranchen C und D.
Welche CMO-Tranche hat das am wenigsten sichere Rückzahlungsdatum?
Der von diesen Risiken entlastete PAC erhält den sichersten Rückzahlungstermin. Der Companion, der diese Risiken zuerst auffängt, hat den am wenigsten sicheren Rückzahlungstermin. Eine Targeted Amortization Class (TAC) ist wie ein PAC, wird aber nur vom Companion für das Vorauszahlungsrisiko gepuffert; es ist nicht für Verlängerungsrisiken gepuffert.
Welche CMO-Tranche hat die niedrigste Rendite?
Das Vorauszahlungs- und Verlängerungsrisiko kann durch eine Begleittranche, die ein höheres Maß an Risiko übernimmt, etwas negiert werden. Aufgrund der relativen Sicherheit von PAC-Tranchen haben sie in der Regel die niedrigsten Renditen. TAC-Tranchen (Targeted Amortisation Class): Diese CMO ist die zweitsicherste.
In welcher der folgenden Tranchen sind die Cashflows vorhersehbarer?
Die mit 'AAA' bewertete vorrangige Tranche ist im Allgemeinen die erste, die Cashflows absorbiert, und die letzte, die Hypothekenausfälle oder Zahlungsausfälle absorbiert. Als solches hat es den am besten vorhersehbaren Cashflow und wird normalerweise als das niedrigste Risiko angesehen.
Welche der folgenden Optionen ist anfälliger für Vorauszahlungsrisiken?
DieDas Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung ist am höchsten bei festverzinslichen Wertpapieren, wie z. B. kündbaren Anleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS).
