Im Allgemeinen ist das unverschuldete Beta niedriger als das verschuldete Beta, es könnte jedoch in einigen Fällen höher sein, insbesondere wenn die Nettoverschuldung negativ ist (was bedeutet, dass das Unternehmen mehr Barmittel hat als Schulden).
Was ist ein höheres gehebeltes oder ungehebeltes Beta?
Da das unverschuldete Beta eines Wertpapiers aufgrund seiner Verschuldung natürlich niedriger ist als sein verschuldetes Beta, ist sein unverschuldetes Beta genauer bei der Messung seiner Volatilität und Performance im Verhältnis zum Gesamtmarkt. … Wenn das unverschuldete Beta eines Wertpapiers positiv ist, wollen Anleger während Bullenmärkten in dieses Wertpapier investieren.
Verwendet CAPM gehebeltes oder ungehebeltes Beta?
Nachdem wir die Betas enthebelt haben, können wir nun das entsprechende „Branchen“-Beta verwenden (z. B. den Mittelwert der unverhebelten Betas der Comps) und es für die entsprechende Kapitalstruktur des zu bewertenden Unternehmens erneut verwenden. Nach dem Rückbau können wir das gehebelte Beta in der CAPM-Formel verwenden, um die Eigenkapitalkosten zu berechnen.
Ist ein hohes unverschuldetes Beta gut?
Ein gehebeltes Beta gibt die Sensibilität des Aktienkurses eines Unternehmens gegenüber allgemeinen Marktbewegungen an. Ein positives gehebeltes Beta zeigt an, dass bei guter Marktperformance die Aktienkurse steigen werden, und ein negatives gehebeltes Beta zeigt an, dass die Aktienkurse fallen werden, wenn die Marktperformance schlecht ist.
Was ist ein High Levered Beta?
Wenn ein Unternehmen mehr Schulden als Eigenkapital hat, dann gilt es als hochgehebelt. Wenn das Unternehmen weiterhin Schulden als Finanzierungsquelle nutzt, könnte sein gehebeltes Beta auf über 1 ansteigen, was darauf hindeuten würde, dass die Aktie des Unternehmens im Vergleich zum Markt volatiler ist.
