Wenn die Kurtosis größer als 3 ist, dann hat der Datensatz stärkere Schwänze als eine normale Verteilung (mehr in den Schwänzen). Wenn die Kurtosis kleiner als 3 ist, hat der Datensatz hellere Randbereiche als eine normale Verteilung (weniger in den Randbereichen). Vorsicht hier.
Was ist ein guter Kurtosis-Wert?
Eine Standardnormalverteilung hat eine Kurtosis von 3 und wird als mesokurtisch erkannt. Eine erhöhte Kurtosis (>3) kann als dünne „Glocke“mit einem hohen Peak visualisiert werden, während eine verringerte Kurtosis einer Verbreiterung des Peaks und einer „Verdickung“der Enden entspricht. Kurtosis >3 wird als leptokurtic und <3 erkannt.
Ist eine hohe Kurtosis gut oder schlecht?
Kurtosis ist nur sinnvoll, wenn es in Verbindung mit der Standardabweichung verwendet wird. Es ist möglich, dass eine Investition eine hohe Kurtosis (schlecht) hat, aber die Gesamtstandardabweichung niedrig (gut) ist. Umgekehrt könnte man eine Investition mit einer niedrigen Kurtosis (gut) sehen, aber die Gesamtstandardabweichung ist hoch (schlecht).
Ist eine positive Kurtosis gut?
Wenn überschüssige Kurtosis positiv ist, hat sie eine leptokurtische Verteilung. Die Schwänze bei dieser Verteilung sind stärker als bei einer Normalverteilung, was auf ein hohes Risiko hindeutet. Die Renditen einer Anlage mit einer leptokurtischen Verteilung oder positiver Exzess-Kurtose werden wahrscheinlich extreme Werte haben.
Was bedeutet eine hohe positive Kurtosis?
Für Anleger impliziert eine hohe Kurtosis der Renditeverteilungder Anleger wird gelegentlich extreme Renditen (entweder positiv oder negativ) erleben, extremere als die üblichen + oder - drei Standardabweichungen vom Mittelwert, der durch die normale Renditeverteilung vorhergesagt wird.
