Bei einer Uptier-Tauschtransaktion übernimmt der Kreditnehmer die Abtretung der bestehenden Kredite der teilnehmenden Kreditgeber und gibt dann im Austausch neue vorrangige Kredite an die teilnehmenden Kreditgeber aus.
Was ist ein Up-Tier-Austausch?
Umsetzbare Ideen für Unternehmen und Sponsoren
Die gebräuchlichste Art des Up-Tier-Tauschs ist, wenn ein Unternehmen anbietet, unbesicherte Anleihen gegen einen niedrigeren Nennbetrag besicherter Anleihen umzutauschendie entweder gleichrangig oder nachrangig zu den bestehenden besicherten Verbindlichkeiten des Unternehmens sind.
Was ist los mit Tiering?
Bei einer Up-Tiering-Transaktion sind der Kreditnehmer und eine Gruppe bestehender besicherter Schuldverschreibungsinhaber, die groß genug sind, um Änderungen zu genehmigen, die keine Einstimmigkeit erfordern (die „erforderlichen Kreditgeber“) (entweder Inhaber von Schuldverschreibungen oder Kreditgeber von Kreditvereinbarungen) eine Änderung des maßgeblichen Schuldendokuments eingehen, die es dem Kreditnehmer erlaubt, …
