Ein maximaler Drawdown (MDD) ist der maximal beobachtete Verlust von einem Hoch bis zu einem Tief eines Portfolios, bevor ein neuer Höchststand erreicht wird. Der maximale Drawdown ist ein Indikator für das Abwärtsrisiko über einen bestimmten Zeitraum.
Wie wird der maximale Drawdown berechnet?
Maximaler Drawdown (MDD) misst den maximalen Wertverlust der Anlage, gegeben durch die Differenz zwischen dem Wert des tiefsten Tals und dem des höchsten Gipfels vor dem Tal.
Was ist ein gutes MDD-Verhältnis?
Ein CAR/MDD-Verhältnis von mehr als 1 wird als gutes System angesehen. Wenn Ihr CAR/MDD-Verhältnis 1 beträgt, bedeutet dies, dass Sie möglicherweise alles verlieren, was Sie verdient haben, da Ihre Renditen und Drawdowns gleich sind.
Was ist die maximale Drawdown-Dauer?
Die maximale Drawdown-Dauer ist die schlechteste (die maximale/längste) Zeitspanne, die eine Investition zwischen Höchstständen (Aktienhochs) gesehen hat. Viele gehen davon aus, dass die maximale DD-Dauer die Zeitdauer zwischen neuen Höchstständen ist, während der die maximale DD (Größe) aufgetreten ist.
Was ist eine gute Rendite über dem maximalen Drawdown?
RoMaD im Kontext
In der Praxis wollen Anleger maximale Drawdowns sehen, die der Hälfte der jährlichen Portfoliorendite oder weniger entsprechen. Das heißt, wenn der maximale Drawdown über einen bestimmten Zeitraum 10 % beträgt, wollen Anleger eine Rendite von 20 % (RoMaD=2). Je größer also die Drawdowns eines Fonds sind, desto höher sind die Renditeerwartungen.
